ICT 셋업에서 말하는 '시장 구조'란? [PA 프라이스 액션 / ICT 이너 서클 트레이더]

ICT 셋업(inner circle trader, 이너 서클 트레이더) 이론을 기반으로 시장 구조 market structure 와 그 추세를 파악하는 방법에 대해 알아봅시다.

(역자-주) SMC 스마트 머니 컨셉 트레이딩의 내용과도 일맥상통하는 부분이 있습니다.

 

시장 구조의 개념 - 기본편

 

• 시장 구조에 대해서 논하기 전에, 우선 스윙 하이와 스윙 로우를 찾아봅시다. 스윙 하이와 스윙 로우는 시장 구조의 일부분이면서도 동시에 움직임의 기초가 되는 뼈대와도 같습니다.

 

HH와 HL (LH와 LL)

• 자, 이제 ICT 컨셉에서 말하는 '시장 구조'의 기본 개념에 대해서 알아보도록 합시다.

• 여러분이 아시다시피 이상적인 상승추세에서는 HH (higher high, 더 높은 고점)과 HL(higher lows, 더 높은 저점)이 계속해서 발생합니다.

 

BOS와 CHOCH의 뜻, 개념

 

• 상승 추세에서 가격이 HH를 상방으로 돌파하면, 우리는 그것을 BOS(Break of structure, 구조 돌파)라고 말합니다.
• BOS가 계속 나타나면, 시장은 현재 추세와 같은 방향으로 계속 움직이려 한다는 것을 알 수 있습니다.

 

• 반면에 가격이 직전 HL를 하방으로 돌파하게 되면, 우리는 그것을  CHoCH(change of character, 추세 변화)이라고 부릅니다. 
• CHOCH는 추세의 변화 가능성을 보여줍니다.

• BOS는 HH위로 캔들의 꼬리만 남더라도 의미있으므로, 하단의 유효한 디맨드 존에서 다시 매수를 도전해 볼만 합니다.

 

• 하지만 확실한 CHOCH가 발생하기 위해서는 캔들의 종가가 HL아래로 마감되어야만 합니다.
• 여기서 중요한 사실은, 시장 구조가 위의 예시들 처럼 깔끔하게만 움직이는 것은 아니라는 것입니다.

 

유효한 CHoCH를 파악하는 방법

• 무엇이 유효하고 의미있는 CHOCH일까요?
•  먼저 스윙 로우를 모두 파악해봅시다.

• 스윙 로우는 연달아 등장한 고점 사이의 저점을 의미합니다.
• 위의 사진을 보면 총 3개의 스윙 로우를 찾을 수 있습니다.

 

• CHoCH의 등장으로 추세가 반전될 것이라고 자신있게 말할 수 있는 타이밍은 언제일까요?
• 이 질문에 대답하기 위해서는 시장의 프랙탈을 이해해야합니다.
• (역자-주) 프랙탈이란 일종의 가격 움직임의 패턴을 의미합니다.

• 자, 여기 4시간 타임프레임에서의 상승 추세를 표현한 그림이 있습니다.
• HH와 HL을 계속 발생시키고 있지요.

• 1시간 타임프레임에서의 가격 움직임을 확대해서 관찰해봅시다.
• 왼쪽 동그라미 속의 가격 움직임은 HL을 침범하지 않고 계속 새로운 HH와 HL을 만들어내는 이상적인 시나리오를 보여줍니다.
• 하지만 왼쪽 동그라미 속의 가격 움직임은 HL을 하방으로 이탈하여 시장 참여자들에게 혼란을 준 뒤, 다시 상승 추세를 따라 움직이는 불완전한 시나리오를 보여주고 있습니다.

• 두 번째 시나리오대로 HL이 하방으로 돌파되는 것을 목격한 트레이더들은 가격이 하방으로 반전될 것으로 생각하여 이전 고점 근처에서 숏 포지션을 진입할 계획을 세우게 됩니다. 하지만 결과적으로는 스탑로스로 인해 거래가 종료되게 되겠지요?
• 여기서 중요한 점은 HTF(더 높은 타임프레임)에서의 추세는 아직 상승 추세라는 것입니다. 그러므로 아직 시장은 지배적인 추세를 따라 상승할 것이라는 것을 예상해볼 수 있는 것입니다.
• <중요포인트> 최적의 트레이딩 영역은 LTF(낮은 타임프레임)과 HTF(높은 타임프레임)에서의 추세가 모두 동일한 방향을 가리키고 있는 곳에 존재합니다.

 

• 왼쪽 차트는 EUR/USD 1분 차트입니다. 
• 하지만 5분 차트로 축소해보면, 오른쪽 차트의 주황색 라인의 따라가는 움직임만 파악할 수 있습니다.
• 1분 차트와 5분 차트가 같은 방향으로 움직이는 영역에서의 트레이딩이 좀 더 합리적인 것입니다.

 

 

시장 구조의 개념 - 심화편

• ICT컨셉에서 시장 구조를 논하는 것은 '어느 세력이 수요와 공급을 컨트롤 하고 있는가'를 파악하는 것과 같습니다.
• 여기서 중요한 핵심 포인트는 유효한 서플라이 존과 디맨드 존을 파악하기 위해서는 3가지 기준이 있다는 것입니다.
• 가격이 특정 레벨에 도달하거나 유효한 레벨을 돌파 또는 붕괴될 때, 우리는 시장 구조의 방향을 파악할 수 있습니다.

 

유효한 영역을 찾기 위한 첫 번째 조건 - imbalance

• imbalance (불균형)은 매수자와 매도자 사이의 수요 또는 공급이 부족하여, 큰 가격 변동을 일으키는 것을 말합니다.
• (역자-주) 장대음봉이나 장대양봉 캔들을 찾아보세요.

 

유효한 영역을 찾기 위한 두 번째 조건 - BOS & CHoCH

• 유효한 영역은 BOS 또는 CHOCH가 발생해야만 찾을 수 있습니다.

 

유효한 영역을 찾기 위한 두 번째 조건 - Unmitigated

• 한 번이라도 가격 반응을 일으킨 스윙 로우 또는 스윙 하이, 오더블럭 구간은 더 이상 유효한 구간이라고 보기 어렵습니다.
• 그림에서 가장 아래의 구역은 이미 가격 반응을 일으켰으므로, 다음에도 디맨드 존으로 작동할 가능성이 낮다고 보는 것입니다.

 

ICT Market Structure (ICT시장 구조)에서 자주 등장하는 패턴들

• ICT컨셉에서 자주 거론되는 시장 구조 패턴을 살펴봅시다.

 

첫 번째 패턴 - 마켓 플립 Market Flip

• 첫 번째 패턴은 마켓 플립 패턴입니다. 
• 이 패턴은 추세의 끝자락에 자주 등장합니다. 추세가 유지되지 못하고 추세의 변화가 일어날 때 관찰할 수 있습니다.
• 왼쪽 그림을 보면, BOS와 IMB가 나타나면서 유효한 디맨드존 또한 등장했지만, 이 디맨드 존에서 가격 반응을 일으킨 뒤, 새로운 HH를 만들어 내는 것을 실패하였습니다.
• 다시 말하자면 오른쪽 그림 처럼 CHOCH가 발생하게 되는 것이고, 새롭게 생겨난 서플라이 존을 기준으로 하여 숏 포지션 진입을 위한 트레이딩 셋업을 계획할 수 있는 것입니다. 

• AUD/USD 1시간 차트 입니다.
• BOS와 IMB가 발생하면서 생겨난, 유효한 디맨드존 또한 파악할 수 있습니다. 가격이 새로운 HH를 만드는데 실패했군요. 

• 가격이 디맨드존을 하방으로 이탈하고 CHOCH를 발생시켰으니, 이제는 서플라이 존에서의 숏 포지션 진입을 고려할 때입니다. 
• 이때 목표가는 가격반응을 일으키지 않은 디맨드존을 기준으로 삼는 것이 좋습니다.

 

두 번째 패턴 - 유동성 탈취 Liquidity Grab

 

 

• 두 번째 패턴은 유동성 탈취 패턴입니다. 
• (역자-주) grab이라는 단어는 움켜쥐다, 붙잡다라는 뜻이 있으나 유동성을 해소하며 물량을 빼앗아온다는 점을 강조하기 위해 '탈취'로 의역했습니다.
• 이 패턴은 가격이 추세 방향으로 계속 움직일 때 발생합니다. 

• 위의 그림을 보면, 최고점 근처에서 IMB없이 BOS가 발생했습니다. 그러므로 유효하지 않은 디맨드 존이 형성되었습니다.
• 그 바로 아래에는 IMB를 동반한 BOS가 발생하여, 유효한 디맨드 존 또한 형성되어있습니다.
•  그러므로 유효하지 않은 디맨드 존이 하방으로 돌파되면, 이것을 유효한 CHOCH로 받아들이지 말고, 한 단계 더 낮은 곳에 존재하는 유효한 디맨드 존에서 매수를 할 계획을 세우는 것입니다.
• 아마, 유효하지 않은 디맨드존이 하방으로 돌파될 때, 많은 매수 거래자들은 포지션을 종료하고 매물을 시장에 내놓았을 것입니다. 그 유동성을 흡수하고 다시 가격 상승을 꾀하는 것이 바로 유동성 탈취 패턴인 것입니다.

• USD/CAD 15분 차트입니다.
• IMB없이 발생한 BOS로 인해 등장한 디맨드존은 유효하지 않다고 하였습니다. 그러므로 그 구간이 하방으로 이탈된다 하더라도 유효한 CHOCH가 발생했다고 인식하지 말고, 한 단계 더 아래의 유효한 디맨드 존에서 매수를 계획할 수 있습니다.
• 이 패턴을 활용한 매매전략은 손익비가 상당이 좋습니다. 승률이 50%이하로 내려간다하더라도 결국 수익을 쌓아갈  가능성이 높습니다. 

 

• 차트를 열어, 위에서 설명한 개념들과 패턴들을 직접 찾아보고 적용해보며 시장 구조 분석력을 키우기 위한 공부를 해보시길 바랍니다.

 

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